Analyse: tekenen van herstel in de wereld van de small-caps
De leidende beursindices hebben het afgelopen jaar record na record gebroken, waardoor veel aandelen erg duur zijn geworden en het voor beleggers zaak is om hun focus te verleggen naar segmenten die zijn achtergebleven. Bedenkelijk hoge waarderingen vinden we vooral bij de largecaps, terwijl de small- en microcaps ver zijn achtergebleven.
Analyse: A wonderful company at a fair price?
Dit aandeel lijkt op het eerste gezicht niet duur, maar vanwege de optisch zwakke resultaten van het afgelopen jaar ook niet uitgesproken goedkoop. Als er echter iets beter wordt gekeken, dan wordt duidelijk dat het hier een bijzonder sterk gepositioneerde nichespeler betreft. Het bedrijf blijkt marktleider te zijn in enkele specialistische verpakkingsproducten en heeft daarmee ‘pricing power’. De bedrijfsstrategie bestaat uit het opkopen van kleine regionale spelers om zo het marktaandeel verder te vergroten. Daarmee neemt niet alleen de pricing power verder toe, maar wordt ook de toetredingsdrempel voor nieuwe spelers steeds hoger. De bekende uitspraak van Warren Buffet ‘It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price’ lijkt dan ook bij uitstek op dit bedrijf van toepassing.
Analyse: Tijd voor een kansrijk herstel?
Een contrair beleggingsidee met potentieel herstel: de recente koersdaling lijkt gedreven door marktsentiment, terwijl de fundamenten solide blijven. Het bedrijf onderscheidt zich met een innovatief model in nichemarkten zoals beauty en duty-free food, met sterke groei in opkomende regio’s. Ondanks uitdagingen zoals stijgende kosten, blijven marges verbeteren, met een winst per aandeel van €0,55 verwacht in 2024 en een aantrekkelijk dividendrendement van 5,4%.
De lage koers-winstverhouding en groeipotentieel maken deze investering interessant. Analisten wijzen op overnamekansen, ondersteund door een verbeterd economisch klimaat en mogelijke renteverlagingen in 2025. Met een koersdoel van €5 biedt dit aandeel aantrekkelijke vooruitzichten voor beleggers.
Analyse: Wij kijken vooruit!
Het zat de Europese roestvaststaalproducenten de laatste maanden niet mee. De grondstofprijzen voor de productie van roestvaststaal waren erg volatiel en er is vanuit Azië veel goedkope export naar Europa, waar Europese bedrijven van te lijden hebben. De gestegen energieprijzen hielpen ook niet mee en bedrijven kregen te maken met een afnemende vraag naar roestvaststaal door de economische vertraging.
Aandelenondereentientje kijkt echter vooruit. Wij zien genoeg triggers voor een koersherstel en nemen daarom een positie in!
Marktleider in cannabis heeft prima vooruitzichten
Een nieuwe leider is opgestaan in de cannabismarkt. Dit bedrijf uit Californië bezit zes gigantische kassencomplexen waar grootschalig cannabis van superieure kwaliteit wordt geproduceerd tegen een lage kostprijs. Het is opgericht door vakkundige experts in de cannabisteelt, en het huidige managementteam bestaat uit succesvolle ondernemers met achtergronden in private equity, vastgoed en finance. De omzet is explosief gestegen, waardoor het jonge bedrijf overtuigend cashflowpositief is. Op korte en middellange termijn zullen er bovendien meerdere triggers zijn die het bedrijf een nieuwe impuls geven. Niet alleen zal de productie verder toenemen door efficiencyverbeteringen, maar ook wordt de huidige OTC-notering omgezet in een volwaardige notering op de New York Stock Exchange. Daarnaast heeft het management concrete plannen om vanuit de Californische thuisbasis andere staten te betreden.
Analyse: Dit aandeel zou niet onder een tientje moeten staan
Dit Nederlandse bedrijf is een wereldwijd opererend specialistisch uitzendbureau, actief in diverse vakgebieden, waaronder energie, engineering en IT. Dit bedrijf onderscheidt zich van zijn concurrenten door de focus op hooggekwalificeerde specialisten en nichemarkten, zoals de olie- en gasindustrie en hernieuwbare energie, in combinatie met een sterke wereldwijde aanwezigheid.
Uitzendbureaus worden doorgaans als vroegcyclisch beschouwd. Dit komt doordat bedrijven bij een economische opleving eerder tijdelijk personeel inhuren voordat ze overgaan tot het aannemen van vaste medewerkers. Omgekeerd zijn uitzendkrachten vaak de eerste die worden ontslagen bij een economische neergang. Hoewel de resultaten er momenteel niet rooskleurig uitzien en er nog geen concreet herstel zichtbaar is, handelt het aandeel tegen een lage waardering en keert het een aantrekkelijk dividend uit. Aandelenondereentientje is van mening dat dit aandeel niet onder een tientje zou moeten noteren en grijpt daarom snel deze kans en adviseert zijn leden om hetzelfde te doen.
Analyse: Forse koersdalingen HelloFresh bieden kansen voor speculatieve beleggers
HelloFresh, een van de grote successen uit de koker van het roemruchte Rocket Internet, stelde afgelopen maart de verwachte winstgevendheid voor 2024 naar beneden bij. Beleggers reageerden als door een wesp gestoken en de koers daalde die dag met maar liefst 42%. De belangrijkste reden van de tijdelijk lagere winstgevendheid is echter in essentie positief: er zijn namelijk extra investeringen nodig vanwege de keuze om de succesvolle formule Ready-to-Eat versneld uit te rollen. De huidige lage koers lijkt dus kansen te bieden voor speculatief ingestelde beleggers. Aandelenondereentientje.nl koopt 250 aandelen voor haar portefeuille.
Analyse: herkansing voor beleggers?
Afgelopen december keken wij al naar dit aandeel en wilden een koopadvies geven op zo’n 7 Zweedse kronen. Maar andere beleggers waren ons te snel af, aangezien de koers vrijwel direct aan een opmars begon en in februari zelfs even bijna een koers van 11 kronen aantikte. Geduld is ook bij beleggen een schone zaak, dat blijkt nu wel. Om onduidelijke redenen heeft de koers intussen een daling ingezet en staat nu weer bijna op onze oorspronkelijke advieskoers van 7 kronen. De ontwikkeling van de omzet is vooralsnog veelbelovend. Bij de recente publicatie van de cijfers over het tweede kwartaal werd bekendgemaakt dat de omzet met maar liefst 143% is gestegen. Het lijkt er dan ook op dat beleggers die de trein de vorige keer hebben gemist, alsnog de kans krijgen om voordelig in te stappen.
Analyse: Een kansrijke speler in de EU DRS boom
Een vooraanstaand bedrijf in recyclingtechnologie, en goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar reverse vending machines (RVM) in Europa. Met de recente EU-ontwikkelingen, gericht op het behalen van een recyclingdoel van 90% voor plastic flessen tegen 2029, staat Envipco klaar om nieuwe markten te betreden en zijn positie te versterken.