Dit bedrijf kan een grote toekomst tegemoet zien, maar management moet diverse klippen omzeilen om op koers te blijven.
Het management moet diverse klippen omzeilen om op koers te blijven. Omdat het bedrijf verstrikt raakte in de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China staat een fabriek van het bedrijf sinds het tweede kwartaal van 2021 bijna stil. Zo blijkt maar dat het in huis hebben van een veelbelovend product niet altijd een garantie is voor succes.
Weekupdate: We houden ons kruid droog
We waarschuwen al geruime tijd dat de beurzen te hard zijn opgelopen op de feiten. De daling van de afgelopen tijd komt dan ook niet als een verrassing. De hele wereld keek uit naar de toespraak van Jerome Powell tijdens het Jackson Hole Symposium en hij liet daar niks aan duidelijkheid over. De rente in de Verenigde Staten gaat stijgen en wel zo veel als nodig is om de inflatie te beteugelen. Ook in Europa gaat de rente omhoog en kort nadat Christine Lagarde van de ECB hierover sprak gingen de beurzen onderuit. Ze kondigde aan dat de Europese rente in september wordt verhoogd en de details worden aankomende donderdag in het ECB rentebesluit bekend gemaakt. Het zal tijd worden, we zagen al aankomen dat deze (en meer) stappen nodig zijn, anders gaat het nog meer fout met de inflatie. De markt gaat nu in ieder geval uit van een renteverhoging van 0,50% maar dat kan zomaar eens hoger worden.
Weekupdate: Jackson Hole in de schijnwerpers
Bent u net zo flauw van de beurs als wij flauw zijn van de beurs? We krijgen mails van leden die overwegen te stoppen met beleggen omdat ze het zo saai vinden. “Dat beleggen zo saai kan zijn, want écht geld wordt er niet verdiend op de beurs.” schrijven ze dan.
Analyse: Grootste online meubelverkoper weer terug bij af
Zoals we de afgelopen maanden wel vaker berichtten zijn de koersen in typische groeisectoren flink gedaald, zodat zich weer interessante mogelijkheden beginnen voor te doen.
Weekupdate: Schoon schip maken
Kort nadat wij gewaarschuwd hadden dat er wel eens meer grote bedrijven met winstwaarschuwingen konden komen, volgden al gauw winstwaarschuwingen van onder meer chipgigant Nvidia en chipmaker Micron Technology, wat beleggers echt aan het denken moet gaan zetten. De beleggers zijn nog in de ban van het meevallende banenrapport wat afgelopen vrijdag verscheen.
Weekupdate: Te snel herstel van de beurzen
De beurzen zijn in een rap tempo hersteld door onder andere de aanwas van positieve bedrijfscijfers en de hoop dat de Amerikaanse centrale bank toch minder hard moet optreden dan gevreesd, wel verhoogde de Fed het belangrijkste rentetarief met 75 basispunten naar een rentestand van 2,50%. Er kwamen echter een aantal winstwaarschuwingen voorbij en met name de winstwaarschuwing van Walmart viel ons op. Beleggers keken na de eerste schrik er al snel weer met een schuin oog na, maar we moeten zulke winstwaarschuwingen serieus nemen, vooral omdat de reden van deze winstwaarschuwing de hoge inflatie is. Het is de grootste Amerikaanse supermarktketen die verwacht dat consumenten terughoudender gaan worden met hun uitgaven door de torenhoge gestegen prijzen van het voedsel en de brandstof.
Analyse: We steken een klein beetje onze nek uit..
We kopen dit aandeel op kleine schaal, slechts 500 stuks, terwijl we normaal rond de €3000 kopen. Ook tijdens een berenmarkt kan het interessant zijn om kleine bedrijfjes te onderzoeken, die evident ondergewaardeerd zijn. Als beleggers namelijk geen interesse tonen, dan zijn er altijd wel strategische partijen die geïnteresseerd raken als er echt evident waardevolle bezittingen op de balans staan, die zij goedkoop op de kop kunnen tikken.
Weekupdate: Donderdag ECB-dag
Het cijferseizoen is weer losgebarsten en veel bedrijven hebben zoals verwacht minder winst geboekt en dat zet beleggers aan het denken.. Is dit het teken van een mogelijke recessie? Wij denken van wel, want als meer en meer bedrijven slechte winstcijfers zullen presenteren en de winstverwachtingen neerwaarts bijstellen dan is dat snel genoeg een feit. Ons team maakt daarom geen haast met aankopen want meer en meer juiste aandelen onder een tientje zullen er komen en als we de bodem vinden, sterker dan ooit te voren. We hebben een aandeel gevonden dat we u eind deze week mailen, maar limiteer uw orders en hou de posities klein, dan kunnen we altijd nog bijkopen of in het geval van een keiharde recessie het hazenpad kiezen. De feiten zijn goed, de omstandigheden niet. Beleggen is ook durven afwachten. Als een kat op de loer liggen en wachten op het juiste moment. Dat kan dagen zijn, maar ook weken of maanden. Geduld is bij beleggen een schone zaak, maar geeft de dikste winsten.
Weekupdate: Inflatiecijfers in de schijnwerpers
Het beleggingslandschap is negatief maar voor ons wordt het steeds leuker om naar goedkope aandelen te speuren die een enorme discount krijgen of hebben. In dalende beurzen ontstaan nieuwe kansen. Zolang de inflatie niet afneemt, zullen de beurzen negatief bungelen en zullen beleggers niet echt vrolijk worden van hun aandelenposities. Het Amerikaanse inflatierapport stond deze week weer centraal en beleggers houden nu rekening met een renteverhogingen van 1% om de inflatie te doen laten dalen.