Klaar om te knallen? Ook hedge funds kopen weer penny stocks
De aandelen van kleinere bedrijven of small caps, die het grootste deel van 2023 achtergebleven zijn ten opzichte van de brede markt, hebben sinds eind oktober een inhaalbeweging gemaakt. Dat heeft alles te maken met de hoop dat in 2024 een serie verwachte rentedalingen het sentiment op de beurs in positieve zin zullen helpen ondersteunen. De recente stijging van de small caps staat dus in schril contrast met hun eerdere prestaties in 2023. Grote financiële instellingen beginnen positief te worden over small cap aandelen.
Weekupdate: Kerstdiner terugverdiend met nieuwkomer
Sinds november zijn aandelen in een stijgende trend, mede aangewakkerd door de aankondiging door de Federal Reserve van drie renteverlagingen in 2024. Beleggers profiteerden van afnemende inflatie en lagere rentetarieven, die zowel de obligatie- als aandelenmarkten ten goede kwamen.
Goldman Sachs is optimistisch over Wall Street in 2024 en voorspelt een S&P 500-stand van 5.100 punten eind volgend jaar, een bijstelling ten opzichte van hun eerdere voorspelling van 4.700 punten. Momenteel wordt verwacht dat de Federal Reserve (Fed) volgend jaar in de lente voor het eerst de rente zal verlagen. Maar ook de Amerikaanse economie vertoont sterke cijfers, wat positief is voor de beurzen. Thomas Barkin, Fed-lid, benadrukt dat het nog te vroeg is om de eerste renteverlaging te plannen. Hij wijst op goede economische cijfers, maar benadrukt dat de inflatie nog steeds boven het doel van de bank van 2 procent ligt en hardnekkiger is gebleken dan verwacht.
Weekupdate: Laatste Amerikaanse rentebesluit van het jaar
Het is nu de laatste belangrijke beursweek van het jaar, met het Amerikaanse rentebesluit dat centraal stond. Beleggers waren blij met de toelichting op het rentebesluit door Fed-voorzitter Jerome Powell en zoeken naar signalen dat de centrale bank in 2024 de rente met meerdere kleine stapjes tot 0,75% kan gaan verlagen.
Voorafgaand aan het rentebesluit werd bekendgemaakt dat de inflatie in de Verenigde Staten zoals verwacht is toegenomen. Op jaarbasis was de inflatie 3,1 procent, vergeleken met 3,2 procent een maand eerder, wat overeenkomt met de voorspellingen van analisten. De kerninflatie, die gecorrigeerd is voor voedsel- en energieprijzen, bleef in november en oktober stabiel op 4,0 procent op jaarbasis, zoals voorspeld. Op maandbasis stegen de consumentenprijzen met 0,1 procent en de kernprijzen met 0,3 procent, ten opzichte van 0,0 en 0,2 procent in oktober.
Analyse: Consolidator in agrarische distributie Zuid-Amerika
Wereldwijd neemt de vraag naar voedingsmiddelen toe terwijl in westerse landen nieuwe landbouwgronden moeilijk verkrijgbaar zijn. Een toenemend deel van de toekomstige vraag zal voorzien moeten worden door de agrarische sector in Zuid-Amerika, waar specifiek voor Brazilië een belangrijke rol is weggelegd. De laatste decennia is de productiviteit weliswaar verbeterd, maar loopt nog steeds ver achter bij Amerika en Europa.
Weekupdate: Beleggers optimistisch, wij houden de vinger aan de pols!
Beleggers zijn optimistisch en verwachten dat zowel de Europese Centrale Bank als de Federal Reserve de rentetarieven volgend jaar zullen verlagen, met een kans van meer dan 50 procent op een eerste renteverlaging al in maart 2024. Het aantal openstaande vacatures in de VS was in oktober op het laagste niveau sinds 28 maanden. Dat versterkt het vertrouwen van beleggers dat de Fed klaar is met renteverhogingen. Dit leidde direct al tot lagere rentetarieven, wat het sentiment op de aandelenmarkten ondersteunt.
Weekupdate: Eindejaarsrally lijkt begonnen
Nu de inflatie wat afkoelt lijken de beurzen aan een eindejaarsrally te zijn begonnen. De markten anticiperen op een periode van dalende rente en dalende inflatie, met daarbij stabiliteit en gunstige marktomstandigheden. Het nieuwe jaar kan veel verrassingen brengen – zowel in positieve als in negatieve zin. De rentetarieven zijn al behoorlijk gedaald, waardoor duidelijk wordt dat de centrale banken niet van plan zijn de beleidsrentes te verhogen. De volgende stap lijkt juist een verlaging van de rente te zijn. Analisten benadrukken dat de arbeidsmarkten nog steeds krap zijn, wat aangeeft dat de rente nog een tijdje op verhoogde niveaus zal moeten blijven. Aandelenondereentientje verwacht de eerste renteverlagingen in de tweede helft van 2024, maar het is ook niet uitgesloten dat de rente gedurende heel 2024 op het huidige niveau blijft.
Analyse: Nieuw medicijn slaat aan in de VS
Hoewel het succes van een medicijn van dit farmaceutisch bedrijf voorlopig nog niet voorbij is, was het wel van groot belang dat er op tijd een tweede medicijn werd goedgekeurd om de continuïteit van de omzet te garanderen. En dat is gelukt; de Amerikaanse FDA keurde begin dit jaar een medicijn van dit bedrijf goed dat goed lijkt te worden ontvangen op de Amerikaanse markt en de eerste inkomsten die het medicijn genereert beginnen binnen te stromen. Naar verwachting zal de goedkeuring in Europa en het Verenigd Koninkrijk niet lang op zich laten wachten.
Weekupdate: Beurzen maken pas op de plaats
Afgelopen donderdag gaf Jerome Powell aan dat het te vroeg is om definitief een einde te maken aan de reeks renteverhogingen, en dat maakte beleggers even onrustig. Moody’s kondigde aan dat ze overweegt de ‘Triple A’-kredietstatus van de VS te verlagen. Dit vanwege gestegen rentetarieven, wat leidt tot hogere financieringslasten en twijfels over het vermogen van de Amerikaanse overheid om effectief begrotingsbeleid te voeren. Ook niet echt fijn nieuws, maar een dag later alweer vergeten door het beleggend publiek. Het afgelopen weekend presenteerde de nieuwe voorzitter van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden, Mike Johnson, een kortetermijnbestedingsplan om een overheidsshutdown in de VS te voorkomen.
Analyse: Wij kopen laag en verkopen hoog!
In 2004 bracht dit bedrijf zijn eerste product op de markt dat voor slechts $3 in China kon worden geproduceerd en werd verkocht voor $30. Door in 2006 over te stappen op een andere techniek kreeg het snelgroeiende bedrijf een extra impuls en er werd in 2010 een omzet geboekt van maar liefst $67 miljoen. Vanwege de snelle groei en de behoefte aan extra bekendheid lag een beursgang voor de hand. In 2014 maakte dit bedrijf dan ook zijn debuut op de Amerikaanse beurs waarbij de aandelen op $24 werden geprijsd, wat neerkwam op een waardering van bijna $3 miljard. De IPO was een groot succes en het aandeel haalde nog datzelfde jaar een all-time high van bijna $100. Dat het bedrijf daarmee wel erg hoog werd gewaardeerd hebben beleggers geweten. Begin 2016 was de koers alweer gedaald naar zo’n $10, want na de recordomzet van ruim $1,6 miljard in 2014 bleek dat het bedrijf de groeifase voorbij was. De jaaromzet daalde vervolgens snel en stabiliseerde iets boven de miljard dollar.